歐科億12月6日發布投資者關系活動記錄表，公司于2022年11月30日接受81家機構單位調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。

投資者關系活動主要內容介紹：

問：公司雙輪驅動戰略的具體計劃及實施步驟？

答：公司雙輪驅動戰略是指“數控刀片+整體刀具”的雙輪驅動，切削刀具根據結構不同可以分為可轉位刀具、整體刀具和傳統刀具。其中傳統刀具由于無法適應現代制造業高效、高精度的加工要求，將逐步為可轉位刀具與整體刀具所替代，因此，數控刀片+整體刀具可以覆蓋絕大部分高端切削加工場景。

（1）兩者均能實現高增速，且相互促進，協同發展。公司數控刀片產品的用戶通常會需要進行圓面、平面、輪廓曲面領域的粗加工、半精加工、精加工，大直徑和小直徑孔加工，如模具型腔的粗加工、半精加工使用可轉位刀具，精加工階段則換用整體刀具；汽車行業的曲軸、連桿、輪轂等領域，通用機械的閥門、法蘭等領域均會同時存在大直徑與小直徑的孔加工需求；缸體缸蓋加工過程中，使用可轉位刀具進行面銑，也會使用整體刀具進行鉆孔。

（2）兩者均已建立完整產業鏈，形成“數控刀片+數控刀體配套”和“棒材+整體刀具”一體化競爭優勢。公司首先從技術、規模、產品等方面，成為國內數控刀片的龍頭企業，以*難突破的產品類別為突破口；然后，集中力量突破整體刀具的棒材技術，順勢進行整體刀具加工，產品布局思路切合行業發展趨勢，推進速度*國內同行。

（3）公司自2020年數控刀片持續快速擴產，自2022年啟動整體刀具版塊的產能建設，從2023年開始，公司將實現“數控刀片+整體刀具”的雙輪驅動，步入快速增長通道。

問：公司目前的產能釋放情況？

答：2021年，公司數控刀片產能7000萬片，硬質合金制品產能為1,800噸（包括棒材產能300噸）。2022年，公司IPO募投項目新增4000萬片數控刀片進入投產階段，預計2022年全年釋放50%產能，截至到2022年三季度末，公司數控刀片的月度產能達到約900萬片/月。2023年，公司數控刀片產能將進一步提升，棒材、整體刀具、數控刀體、金屬陶瓷產品等新項目進入產能釋放階段。

問：金屬陶瓷的主要應用領域？

答：根據《金屬加工》雜志社發布的《第四屆切削刀具用戶調查分析報告》，陶瓷刀具的使用比例從第二屆調查中占比2%提升到8%。根據中國機床工具工業協會的統計數據，2021年中國刀具消費總額為477億元，按2018年陶瓷刀具的消費占比8%測算，金屬陶瓷刀具的市場容量約為38億元。

金屬陶瓷數控刀片適用于各種鋼件和鑄鐵件的中等負荷加工、半精加工和精加工，近年來，它又成為精密切削鑄鐵和球墨鑄鐵的重要刀具材料。金屬陶瓷非常適合高速切削，不容易產生積屑瘤。與硬質合金刀具相比，金屬陶瓷刀具切削出的工件表面更光滑。在對工件表面光潔度的要求較高的汽車和航空制造業，或者加工各種合金鋼和硬度低于HRC45的淬硬鋼，金屬陶瓷可以提供穩定的刀具壽命和良好的表面光潔度，使用量在與日俱增。

金屬陶瓷鋸片作為金屬制品鋸切領域*有競爭力的工具產品，切削對象主要為實心圓鋼、螺紋鋼、角鋼、槽鋼、鋼管以及其他有色金屬制品。在基建行業、汽車行業、橋梁行業等均需要進行大量的金屬切斷作業。金屬陶瓷鋸切壽命約為硬質合金鋸片3倍以上，鋸切效率和環保性更優于樹脂砂輪片，同時由于其低摩擦系數和高耐磨性，對設備電力負荷低，也更適用于便攜式鋰電池鋸機。

問：公司數控刀具商店的進展情況？

答：公司深耕終端，深入各專業領域市場，市場占有率和品牌影響力不斷提升。2021-2022年，公司迅速在全國市場布局刀具商店，逐步深入到終端市場。預計到2022年底，國內規劃布局刀具商店約100家。截至2022年9月30日，公司已完成布局80%。2022年，公司海外市場拓展加快，在俄羅斯、巴西、土耳其、印度等國家完成刀具商店布局，海外銷售實現顯著增長。

問：公司定增項目的各類產品價格預計什么水平？

答：本次募投產品高性能棒材主要定位于加工鋼、不銹鋼、高硬材料等金屬制品的整體刀具基材，測算單價為35.00萬元/噸。綜合考慮產品結構、尺寸、下游應用場景和現有銷售渠道等因素，預計本次募投項目數控刀具單價為365元/套。

根據募投產品定位、銷售渠道等因素，預計本次募投項目整體硬質合金刀具產品單價為51元/支。金屬陶瓷數控刀片、金屬陶瓷鋸齒的預測單價分別為8元/片，2,400元/公斤。

問：定增項目預計投產進度？

答：根據定增項目可研報告測算，本次募投項目預計T+2年達產20%，T+3年達產60%，T+4年完全達產。項目完全達產后，年均新增營業收入約64,000萬元，年均新增凈利潤約12,894萬元。公司提前啟動定增項目建設，將于明年釋放部分產能，具體以當期投產進度為準。

問：公司定增事項進展？

答：目前，公司已完成定增事項，此次發行價為63.41元/股，發行股數12,616,306股，募集資金總額約8億元。此次共有46名合格投資者進行了有效報價，有效申購價格區間為55.48-70.41元，有效申購金額為28.3億元，*終確定通用技術高端裝備產業股權投資、財通基金、華夏基金、易方達基金、諾德基金等13家特定投資者參投。

本次公司通過定增引入戰略投資者通用技術高端裝備產業股權投資（桐鄉）合伙企業（有限合伙），其股東結構為中國通用技術（集團）控股有限責任公司31.8%，國家制造業轉型升級基金股份有限公司30%。

中國通用技術（集團）控股有限責任公司是中央直接管理的國有重要骨干企業，聚焦先進制造與技術服務、醫藥醫療健康、貿易與工程服務三大主業。在先進制造與技術服務領域，把發展高端數控機床產業作為集團的*核心主業。目前，集團擁有1家機床工程研究院和6家機床生產制造單位，牽頭成立“數控機床產業技術創新戰略聯盟”，建立裝備數字化創新研發基地，成為國內機床行業中產品種類*多、服務領域*廣、綜合技術能力*強，為重點行業和關鍵領域提供高端核心裝備*多的龍頭企業。

國家制造業轉型升級基金成立于2019年11月，注冊資本1,472億元。從規模上來看，國家制造業轉型升級基金與國家集成電路產業投資基金(即“大基金”)相當，是國家在“制造強國”上的又一大動作。該基金主要圍繞新材料、新一代信息技術、電力裝備、*數控機床和基礎制造裝備、工業機器人、核心零部件和元器件、關鍵儀器儀表、航空航天和新能源汽車產業鏈等領域的成長期、成熟期企業開展戰略投資。

刀具行業是機械制造與重大技術領域的基礎性行業。切削加工約占整個機械加工工作量的90%左右，刀具技術在汽車行業、模具行業、通用機械、工程機械、能源裝備、軌道交通和航空航天等現代機械制造領域發揮著越來越重要的作用。高效先進刀具可明顯提高加工效率，使生產成本降低10%～15%。刀具的質量直接決定了機械制造行業的生產水平，更是制造業提高生產效率和產品質量的*重要因素。此次國家大基金間接入股歐科億是對公司業務實力的認可，有助于積極推動公司技術升級和核心主業做大做強。

問：當前下游需求和公司訂單情況如何？

答：Q4下游加工需求比前期偏好，根據*新的機床協會報告，四季度整體加工比之前好，預計刀具的消耗會有一定的拉動。訂單增速上，因為產能下半年提升比較明顯，排產周期略有增加，*量上增長更明顯。

問：公司三季度出貨較好的主要原因？

答：主要是新增渠道的貢獻和海外訂單的拉動。

問：公司取得軍工資質后的市場拓展進展？

答：目前，公司已經拿到國軍標的認證，正在陸續對接航空航天領域的供應商認證，同時公司也加快了高溫合金和小零件加工的刀具產品開發，相關軍工行業產品的市場反饋較好，未來會逐步加大供貨量和客戶開拓數量。

問：募投項目、軍工、出口價格高于當前均價的原因？

答：募投項目產品定位更高端，涉及多個細分領域，主要對標中高端產品進口替代；軍工、航空航天領域的刀具整體定位就很高，價格上也是偏貴的，和加工要求有關；國產刀具在海外市場性價比優勢明顯，與國外同類產品價差更小，出口價格相對更高一些。

問：數控刀片和整體刀具的市場占有率相比如何？

答：根據《中國刀具市場2021年進出口測算及近年發展情況》，硬質合金刀具中產銷量大且發展較快的兩類刀具：一類是整體刀具，主要是銑刀和鉆頭；另一類是數控刀片。根據中國機床工具工業協會的統計，硬質合金刀具的主要類型有硬質合金刀片、銑削刀具、孔加工刀具等，其中硬質合金刀片的銷售份額占比*高，達到54%。銑削刀具、孔加工刀具主要為整體刀具，占比約為40%。因此，整體刀具是與數控刀片同等重要地位的刀具產品，市場空間較大。

整體刀具主要應用領域有3C、模具、交通、航空航天等。我國是手機生產大國，整體刀具用量巨大。國內生產整體刀具的企業較多，而在航空航天、汽車等高端應用領域，仍以進口品牌為主。

問：公司定增項目涉及的產品是否具備市場基礎？

答：公司本次定增項目涉及的產品包括整體刀具、棒材、數控刀具、金屬陶瓷刀具。

數控刀體、整體刀具、金屬陶瓷數控刀片均屬于數控刀具產品，公司已建立較為完善的數控刀具產品經銷商網絡，可以通過現有銷售渠道實現產能消化。由于在數控加工過程中經常會組合應用可轉位刀具、整體刀具來完成工件的切削成型，因此，公司一些終端用戶存在同時采購整體刀具的需求。公司整體刀具可以與現有的可轉位數控刀片結合使用，不斷完善汽車、3C、模具、工程機械、航空航天等行業的配套能力，大幅度提升公司刀具綜合服務能力和市場競爭力。

另外，公司積累了較多棒材和鋸齒刀片的客戶，有助于本次募投項目產品高性能棒材和金屬陶瓷鋸齒的產能消化。

問：公司直銷戰略客戶開拓進展如何？

答：公司直銷戰略客戶開拓速度加快，目前，公司在汽車、新能源、工程機械、軌道交通、航空航天、自動化等領域均開拓了核心戰略客戶，部分已開始導入整體解決方案。2023年，公司直銷戰略客戶的銷售收入將快速提升。

問：鋸齒刀片和圓片的產品及應用有何差異？

答：鋸齒刀片可通過焊接、刃磨等工序制作成硬質合金鋸片，加工對象為實木、膠合板、密度板、刨花板、防火板等木質板材以及塑料、亞克力、鋁制品、黃銅制品、鑄鐵、無縫鋼管、圓鋼、彩鋼瓦等工件，主要應用于家具、家裝、冶金、建筑、園藝等行業。

圓片通過刃磨、開齒、拋光等工序制作成整體硬質合金圓片銑刀、切刀等，主要加工對象為不銹鋼、鈦合金、耐熱合金、各類其他鋼材、鋁、銅等有色金屬及亞克力、玻璃纖維、塑料、橡膠、紙板等，主要應用于眼鏡、汽車、造紙、電器、輕紡、食品、輕工等行業。

問：數控刀片單重？

答：數控刀片分為車削刀片、銑削刀片、鉆削刀片，數控刀片的類型不同，規格不同，單重會有差異，單重分布以4-10克偏多。2020-2022年9月，數控刀片平均單重在6.3-6.8克之間，平均單重呈現上升趨勢。

問：公司定增項目的20萬套數控刀具產品跟現有產品的區別？

答：公司定增項目的20萬套數控刀具產品是搭配刀體（刀盤/刀桿）與刀片采用機械裝夾方式組合的刀具，現有產品為數控刀片產品。

問：目前，公司開發數控刀體對數控刀片銷售和使用有何作用？

答：首先，可以解決刀片與刀體的適配性問題，滿足客戶對刀具性能的更高要求，解決市場上的通用刀體可能會存在的配合間隙、偏心量不合適，導致裝夾不穩定等方面的問題。

其次，通用刀體在設計制作時，難以充分考慮數控刀片的變形以及切削條件，會導致實際切削時，刀片的刃形及修光刃角度與設計要求產生較大的偏差，加工出來的零件側壁可能會有較大的臺階，或者表面的紋路不清晰、粗糙度較大。定制刀體可以有效解決這方面的問題。

此外，公司通過定制數控刀體，將多個加工步驟集成到一把刀具上，比如原來需要2把以上的刀具才能完成加工，現在通過1把定制刀具就能完成加工，從而提高加工效率，為客戶實現降本增效的目的。

因此，公司通過開發與公司數控刀片產品相匹配的數控刀體產品，配套使用后有助于進一步優化公司數控刀具產品的切削性能，提升公司可轉位刀具產品的競爭力和市場占有率;

株洲歐科億數控精密刀具股份有限公司主要從事數控刀具產品和硬質合金制品的研發、生產和銷售。主要產品為數控刀具產品、鋸齒刀片、圓片。“不銹鋼加工用OP系列PVD涂層刀片”、“鋼件加工用OC系列CVD涂層刀片”適用性廣、穩定性好，專家一致認為該產品達到國際先進水平，建議進一步加快推廣應用。公司核心技術產品不銹鋼材料加工刀片獲得“金鋒獎”（2020和2021年切削刀具創新產品獎）和“2020和2021年榮格技術創新獎”。